MicroStrategy, pemegang Bitcoin korporat terbesar di dunia, telah mengumumkan rencana untuk mengumpulkan US$2 miliar melalui penawaran saham preferen abadi.
Inisiatif ini bertujuan untuk memperluas cadangan Bitcoin perusahaan dan memperkuat neraca keuangannya, sejalan dengan strategi pertumbuhan ambisiusnya.
MicroStrategy Dorong Batas Baru dengan Strategi Pendanaan Bitcoin
Dalam pengungkapan tanggal 3 Januari, MicroStrategy menjelaskan bahwa penawaran ini terpisah dari rencana sebelumnya untuk mengamankan US$21 miliar dalam bentuk ekuitas dan jumlah yang sama dalam instrumen pendapatan tetap.
Saham preferen abadi ini dapat didanai melalui berbagai mekanisme, termasuk konversi saham biasa kelas A, penerbitan dividen tunai, atau penebusan saham. Penawaran ini akan memberikan investor dividen reguler tanpa tanggal jatuh tempo, menjadikannya alat unik untuk mengumpulkan modal.
Dylan LeClair, direktur strategi Bitcoin di Metaplanet, menekankan sifat inovatif dari langkah ini. Dia menuturkan bahwa penawaran ini memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur terhadap volatilitas Bitcoin yang melekat sambil memberikan MicroStrategy cara yang hemat biaya untuk mengumpulkan dana.
LeClair memperkirakan bahwa meskipun tingkat dividen tahunan mencapai 6%, perusahaan hanya akan membayar US$120 juta per tahun dari pengumpulan US$2 miliar — angka yang dapat dikelola untuk perusahaan yang mengamankan lebih dari US$15 miliar dalam modal ekuitas pada tahun 2024.
“Volatilitas adalah produk UTAMA, dan Hasil BTC adalah Indikator Kinerja Utama. Opsi tanpa batas adalah produk paling menarik yang dapat dijual MSTR ke pasar pendapatan tetap,” ucap LeClair menyatakan.
Sementara itu, perusahaan mengantisipasi peluncuran penawaran ini pada kuartal pertama 2025, tergantung pada kondisi pasar yang menguntungkan dan faktor lainnya. Namun, MicroStrategy belum berkomitmen untuk melanjutkan rencana tersebut.
Pembelian Bitcoin yang konsisten oleh MicroStrategy telah secara signifikan meningkatkan posisinya di pasar. Nilai saham perusahaan telah melonjak dan telah mengamankan tempat di indeks Nasdaq 100. Selain itu, pendekatan inovatif perusahaan dalam pendanaan — menerbitkan utang dan ekuitas untuk membiayai pembelian Bitcoin — telah memberikannya pengakuan sebagai “perusahaan treasury Bitcoin” yang pionir.
Namun, strategi ini datang dengan tantangan. Menerbitkan saham baru untuk mengumpulkan modal mengurangi kepemilikan pemegang saham yang ada, yang dapat mengurangi pendapatan per saham. Kobeissi Letter menyoroti tantangan ini dalam analisis mendetail, memperingatkan bahwa kegagalan untuk mengamankan pendanaan tambahan dapat membahayakan strategi akuisisi Bitcoin MicroStrategy.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
